【环球网财经综合报道】随着医疗健康产业结构升级与全球医用耗材供应链的持续重构，即将在北交所上市的江苏爱舍伦医疗科技集团股份有限公司（以下简称“爱舍伦”），引发了市场的广泛关注。公司背靠国际巨头，业绩稳健增长，而募投项目将带来新的成长曲线。
全球化业务布局成熟
爱舍伦长期专注于医疗健康事业，主要从事应用在专业的康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售。
互联网持牌配资券商爱舍伦的显著特征之一是其高度国际化的业务模式与优质的客户资源。公司产品以外销为主，报告期内境外销售收入占主营业务收入比例均超过90%，2025年1-6月更是高达96.54%。其销售网络覆盖北美、欧洲等多个发达国家和地区，客户群体稳定且集中度高。
尤为突出的是，爱舍伦与全球顶尖医疗器械品牌商建立了长期深度的合作关系。公司前五大客户销售收入占比持续处于高位，2025年1-6月达到88.40%。其中，Medline集团——位列“2024年全球医疗器械公司百强第四位，北美市场第一位”——是公司的核心客户，报告期内对其销售收入占主营业务收入比例均超过70%。此外，公司还与Zarys International Group（波兰前三医疗器械公司）、Sejong Healthcare Co., Ltd.（韩国医用敷料前二企业）等国际知名厂商保持稳定合作。
这种与行业巨头深度绑定的业务模式，不仅体现了公司产品品质与国际标准的接轨，也为其带来了持续且可靠的订单来源，构成了公司业务的坚实基本盘。
行业头部企业 业绩稳健增长
经过多年的研发和行业深耕，爱舍伦积累了深厚的产品和技术创新经验，依靠自主创新开展生产经营和实现企业发展。公司持续在产品生产工艺、自动化生产及改良等方面进行技术开发和创新，提高产品质量和生产效率，同时不断加大新产品研发投入，建立了完善的产品质量管理体系。
公司所处的医用敷料市场具有刚性需求属性，市场规模稳步提高，目前阶段传统医用敷料产品占据行业主导地位，并且头部企业凭借规模化生产和客户粘性优势持续提升市场份额。
虽然成立刚10年，爱舍伦已拥有国内外4 家已投产生产基地，3 家在建以及2 家筹备中的生产基地，已然跻身国内医用敷料行业头部，在医用护理垫产品细分市场占据国内领先优势。
从财务数据可以看到，2022年至2024年，爱舍伦的营业收入分别为5.74亿元、5.75亿元、6.92亿元，收入稳步增长。而今年上半年，爱舍伦的营业收入达到了4.36亿元，同比增长约45%。
公司净利润水平也保持了同步增长。2022年至2025年上半年，公司净利润分别为6280万元、6694万元、8061万元和4943万元。
同时，在激烈的市场竞争中，爱舍伦的毛利率维持稳定水平，2022年至2025年上半年分别为 22.21%、23.17%、23.13% 和 22.82%，体现了良好的盈利能力和成本控制能力。
根据公司的披露，2025 年1-9 月，爱舍伦的营业收入为68,962.21 万元，较上年同期增长了42.84%；归属于母公司股东的净利润为7,347.90 万元，较上年同期增长了27.50%。受益于下游需求增加及公司业务规模扩大，爱舍伦预计2025 年公司将营业收入约为88,982.21-93,987.21 万元，同比增长幅度约为28.65%-35.89%；归属于母公司所有者的净利润约为8,929.26-9,847.74 万元，同比增长幅度约为10.63%-22.01%。
元股证券:ygzq.hk募投项目瞄准高潜力新品
此次公开发行，爱舍伦拟募资 3 亿元，全部投向“凯普乐公共卫生医疗物资产业园”。项目建成后，公司将新增2000万个精密尿袋、1.86 亿片 IPA/PVP 消毒片、1000万件手术衣及3000万件手术铺单的年产能。
本次募投项目中医用器械灭菌生产和技术服务、OTC 产品系列、IPA、PVP 等系列、医用器械-袋类及管类（尿袋、胃食袋、血袋及相关系列）为公司新产品、新业务，与公司主营业务密切相关，是公司现有业务的拓展延深，是公司未来业务发展目标的重要组成部分。
其中，“尿袋等引流袋产品”项目已成为本次募投的亮点品类。这个项目技术壁垒较高，公司针对该产品已储备了“引流袋自动上料、焊接、测漏、卸料一体化技术”等核心技术，并已成功获取4项相关发明专利。该技术通过高度自动化的生产线设计，实现了对各种不同规格形状引流袋的加工生产，展现了公司在工艺创新与自动化生产方面的领先实力。
随着产业园建成并陆续投产，爱舍伦将在原有护理垫、手术铺单等优势产品基础上，正式切入医用袋类大规模市场，进一步扩大产品矩阵，形成新的增长曲线。
因此，本次成功上市，将为爱舍伦进一步扩大产能、完善产品结构、拓展全球市场提供关键支撑。随着凯普乐项目全面建设、尿袋等重点新品陆续量产管理工具，公司将形成更具竞争力的产品矩阵和更广阔的国际市场空间。在国际医疗巨头深度合作的背书下，叠加稳健的财务表现和持续强化的研发创新能力，爱舍伦正站在新的增长起点，向更高质量发展迈进。（一言）
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